A decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) de elevar a taxa Selic para 12,25% ao ano trouxe maior atratividade para os ativos de renda fixa. No entanto, os especialistas alertam que investir nesse segmento exige planejamento e decisões bem fundamentadas. A escolha dos papéis para compor uma carteira de investimentos deve ser criteriosa, considerando o perfil de risco do investidor.
Embora os títulos públicos sejam considerados mais seguros, eles também apresentam riscos e não podem ser adequados para todos os perfis. Segundo analistas, o momento exige diligência tanto na seleção de títulos públicos quanto privados.
Tesouro Direto: opções recomendadas
Nenhum segmento de títulos públicos, os pós-fixados, como o Tesouro Selic , estão em evidência. A rentabilidade mensal do papel já é de aproximadamente 1%, o que o torna uma boa opção para reservas de emergência, conforme destaca Camilla Dolle, head de renda fixa da XP.
Outra alternativa apontada pela XP é o Tesouro IPCA+ , que oferece retorno real acima de 7%, protegendo o investimento da inflação e sendo indicado para quem planeja manter o papel até o vencimento. Esse título também é interessante para quem acredita na possibilidade de queda dos juros no prazo médio, o que permitiria ganhos com a venda antecipada, segundo Sharon Halpern, sócia da Blackbird Investimentos.
Halpern ressalta que o aumento da participação em pós-fixados pode ser uma estratégia eficaz para equilibrar carteiras impactadas pela inflação. Já os títulos prefixados, embora ofereçam taxas acima de 1% ao mês, cancelam cautela devido à alta volatilidade em um cenário de incerteza fiscal e internacional. Para mitigar riscos, especialistas sugerem escolher vencimentos mais curtos.
Crédito privado: oportunidades e desafios
Para investidores que buscam rentabilidades acima de 1% ao mês, o crédito privado, por meio de debêntures, CRIs e CRAs, surge como alternativa. Contudo, a escolha dos papéis deve ser criteriosa. O ambiente atual de spreads baixos e juros elevados dificulta a situação das empresas, que enfrentam custos crescentes de endividamento, conforme explica Jefferson Honório, sócio da Brio Investimentos.
Sophia Annicchino, gerente institucional da Bloxs, recomenda cautela ao explorar oportunidades no crédito privado. A estratégia sugerida é investir em empresas de médio porte dos setores defensivos, como energia e saneamento, avaliando rigorosamente os fundamentos financeiros das companhias.
Embora haja espaço para maior exposição a ativos sem classificação de risco AAA, o movimento deve ser feito com prudência. “Buscar altos salários sem considerar os riscos pode ser um erro”, alerta Dolle.
Especialistas reforçam que o ano de 2025 apresenta oportunidades interessantes na renda fixa, mas exigirá seletividade e cautela. Em um ambiente de taxas elevadas, a recomendação principal é não assumir riscos desnecessários e sempre alinhar os investimentos ao perfil e apetite do investidor.
