A temporada de balanços do terceiro trimestre de 2024 (3T24) trouxe à tona os resultados dos principais bancos brasileiros: Itaú (ITUB4), Banco do Brasil (BBAS3), Bradesco (BBDC4) e Santander Brasil (SANB11). A seguir, apresentamos os principais números, comparações e análises sobre o desempenho de cada instituição nesse período.
Carteira de Crédito
- Itaú: R$ 1,3 trilhão (+10%), com destaque para o crescimento nas carteiras empresariais.
- Banco do Brasil: R$ 1,2 trilhão (+13%), impulsionado pelo segmento dependente da economia.
- Bradesco: R$ 944 bilhões (+8%), com aumento significativo (+17%) na carteira de crédito pessoal.
- Santander: R$ 663 bilhões (+6%), com destaque para o segmento de pessoa física.
Margem Financeira
- Itaú: R$ 28,5 bilhões (+8%), impulsionado pelo maior volume de crédito e depósitos.
- Banco do Brasil: R$ 25,9 bilhões (+9,3%).
- Bradesco: R$ 16 bilhões (+1%), com recuperação nas margens de crédito.
- Santander: R$ 15,2 bilhões (+16%), refletindo maior recuperação no mercado.
Receita Total
- Itaú: R$ 42,7 bilhões (+8%), com aumento de 15% nas receitas de seguros.
- Banco do Brasil: Crescimento nas receitas de serviços (+4,9%), com destaque para fundos (+12%), consórcios (+19%) e mercado de capitais (+34%).
- Bradesco: R$ 31 bilhões (+5%), com alta nas receitas de seguros e serviços.
- Santander: R$ 20,6 bilhões (+15%), com destaque para o crescimento em comissões (+13%).
Lucro Líquido
- Itaú: R$ 10,7 bilhões (+18%), impulsionado pela queda no custo de crédito.
- Banco do Brasil: R$ 9,5 bilhões (+8,3%), impactado por um aumento de 34,2% nas provisões para perdas (PCLD).
- Bradesco: R$ 5,2 bilhões (+13%), com redução nas provisões para desenvolvedores duvidosos.
- Santander: R$ 3,7 bilhões (+34%), com provisões crescendo menos que a receita.
ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido)
- Itaú: 22,7% (+1,6 pp), destaque do trimestre.
- Banco do Brasil: 21,1% (-0,2 pp), afetado pelo segmento agro.
- Bradesco: 12,4% (+1,1 pp), ainda em recuperação gradual.
- Santander: 17% (+3,9 pp), com melhorias na qualidade do crédito.
Destaques e Perspectivas do Banco
Itaú: A Preferência do Mercado
O Itaú consolidou sua liderança, com crescimento consistente em todas as frentes: carteira de crédito, margem financeira e lucro líquido. Analistas destacaram o potencial do banco em distribuir dividendos extraordinários em 2024, com uma política de capital prudente e retorno robusto aos acionistas. A Nord Research reiterou a recomendação de compra para ITUB3, projetando continuidade no crescimento.
Banco do Brasil: Impactos do Agro
Apesar de manter uma posição sólida, o Banco do Brasil enfrentou desafios no segmento agro, que elevou as provisões para perdas. Ainda assim, os analistas destacam a atratividade do BBAS3 pelos múltiplos descontados e boas perspectivas de longo prazo, apesar do cenário desafiador.
Bradesco: Recuperação Lenta
Após mostrar sinais de melhoria no 2T24, o Bradesco teve um desempenho matinal no 3T24. Analistas apontam para uma recuperação gradual em 2025, com foco na rentabilidade e ajustes estratégicos no segmento de alta renda. Apesar disso, recomendo cautela, com algumas casas mantendo recomendação neutra para BBDC4.
Santander: Caminho para Melhora
O Santander segue em recuperação, apostando na diversificação de produtos e crescimento na carteira de alta renda. No entanto, os resultados ainda estão distantes dos níveis pré-pandemia, o que mantém algumas recomendações neutras para SANB11.
Visão Geral e Conclusão
A preferência do mercado permanece com o Itaú, que apresentou números consistentes e expectativas otimistas para os próximos trimestres. Banco do Brasil e Bradesco enfrentam desafios específicos, mas mantêm boas perspectivas de prazo médio, enquanto o Santander busca solidificar sua recuperação.
Com destaque para os dividendos e crescimento sustentável, o Itaú é visto como a melhor aposta entre os bancos no 3T24.
